重要なテイクアウト：
- JPMorganは、クライアントがビットコインを購入できるようになりましたが、監護権を提供したり、暗号を直接保持したりしません。
- CEOのジェイミー・ディモンは、暗号に批判的なままですが、クライアントの投資の自由をサポートしています。
- この決定は、2024年1月に開始されて以来、Bitcoin ETFが420億ドルを調達したSpot Spotの後に行われました。
米国最大の銀行であるJPMorgan Chaseは、顧客に大したことをせずにビットコインを直接購入させることで、Cryptoに大きな動きを繰り広げています。しかし、資産を保持しないため、完全に統合されていません。この微妙なシフトは、トップのリーダーシップからの懐疑論を継続しているにもかかわらず、制度的な受け入れを高めることを知らせます。
JPMorganは静かにビットコインアクセスクラブに参加します
JPMorgan Chaseが資産管理クライアントにビットコインを購入させることは大きな変化です。彼らは常に暗号通貨に慎重であるため、これは銀行にとって大きな動きです。 最高経営責任者のジェイミー・ディモンが議論した 毎年恒例の投資家の日プレゼンテーション中のニュース。
顧客は、JPMorganがビットコインを保持していないことに注意する必要があります。代わりに、これらのポジションは、サードパーティのカストディアンを介したクライアントの声明に反映され、資産クラスから銀行の長さを維持します。
このアプローチは、他の米国の主要な金融機関によって採用された同様のモデルを反映しています。たとえば、Morgan Stanleyは、資格のあるクライアントのSpot Bitcoin ETFへのアクセスを既に可能にしており、爆発的なETF流入によって推進されるより広範な制度的利益の波に参加しています。
ジェイミー・ディモン：まだ懐疑的ですが、クライアントの選択を支持しています
JPMorganはこの新しいサービスを追加しましたが、そのCEOは依然としてビットコインの最も激しい懐疑論者の1つです。ジェイミー・ディモンは常にビットコインを「価値がない」と呼んでいます。 2023年の上院審理で、彼はそれを「お金を洗濯し、税金を避け、違法なことをする」方法と呼びました。
しかし、個人的な選択に関するディモンの見解は変化しているようです。彼は最近の投資家の電話で、「私はそれを信じていないが、あなたがそれを買いたいなら、私たちはあなたにさせます。」と言いました。彼はそれを比較して、たとえ彼がそれに同意しなくても、誰かに喫煙をさせると比較しました。
このハンドオフアプローチは、それらを支持せずに物事に簡単に到達することを可能にし、米国の金融でより一般的になりつつあります。 JPMorganのような銀行は、アクセスを可能にしながら監護権を拒否することにより、規制の複雑さと評判のリスクから自分自身を保護しながら、顧客の需要の増加に応えることを目指しています。
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ビットコインETFの勢いは、従来の銀行に圧力をかけます
420億ドルの流入は、機関の暗号アクセスを再構築します
JPMorganが現在計画を変えていることはほとんど偶然ではありません。 2024年1月、米国証券取引委員会（SEC）は、スポットビットコインETFが存在することは問題ないと述べました。それ以来、多くのお金が届きました。たとえば、BlackRockのIshares Bitcoin TrustとFidelityの賢明な起源のBitcoin Fundは、420億ドル以上をもたらしました。
これらのETFにより、従来のファイナンシャルアドバイザーや機関が、ウォレット管理やプライベートキーを直接扱うことなく、クライアントに暗号エクスポージャーを提供することが大幅に容易になり、より安全になりました。
その結果、以前はデジタル資産に触れることをためらっていた銀行は、現在、彼らのスタンスを再評価しています。 JPMorganの最新の動きは、この傾向に対する反応と見なされる可能性があります。競争は、多様で成長した機会を求めて、ネットワースの高いクライアントを維持するために競争が存在するためです。
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リスクなしに、暗号への計算されたエントリ
JPMorganのアプローチは明確です：ドアを開けますが、あまり踏み込まないでください。サードパーティのカストディアンを統合し、直接的な暗号の監護権を回避することにより、銀行は運用上のリスクと規制への暴露を最小限に抑えます。
この限られた関与は、米国の規制当局からの更新されたガイダンスと一致しています。 FDICやOCCなどの機関は2024年に反クリプトの位置を和らげましたが、特に、厳しい資本準備要件とコンプライアンスプロトコルに縛られた銀行の場合、本格的なデジタル資産統合は非常に制限されたままです。
それでも、この部分的な抱擁でさえ、jpmorganの地震の変化です。何年もの間、銀行の暗号への暴露は、CMEトレードの先物と構造化されたノートに限定されていました。直接ビットコインアクセスは、仲介者を介しても、ターニングポイントをマークします。
「デジタルゴールド」への関心がマクロの不確実性の中で上昇し続けているため、この動きは他の保守的な機関から傍観者から進化するデジタル資産の状況に押し上げられる可能性があります。